Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή συγκέντρωσε ομόλογα της ΕΕ ύψους 10 δισ. ευρώ στην 5η κοινοπρακτική συναλλαγή της για το 2026.
Η συναλλαγή διπλής δόσης αφορούσε νέο επταετές ομόλογο της ΕΕ ύψους 6 δισ. ευρώ, το οποίο έληγε στις 12 Οκτωβρίου 2033, και τη χρήση του τριακονταετούς ομολόγου της ΕΕ ύψους 4 δισ. ευρώ, το οποίο έληγε στις 12 Οκτωβρίου 2055.
Με βάση την τιμολόγηση των κοινοπρακτικών εκδόσεων του Μαρτίου και του Απριλίου έναντι της καμπύλης των ομολόγων της ΕΕ, και οι δύο ληκτότητες τιμολογήθηκαν εκ νέου έναντι των σημείων αναφοράς στην καμπύλη των ομολόγων της ΕΕ. Η προσέγγιση αυτή συνέβαλε στον μετριασμό των κινδύνων τιμολόγησης για τους συμμετέχοντες επενδυτές και αντικατοπτρίζει την αυξανόμενη ρευστότητα της καμπύλης ομολόγων της ΕΕ, η οποία μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως αξιόπιστο σημείο αναφοράς για την τιμολόγηση κοινοπρακτικών εκδόσεων όταν κρίνεται επιθυμητό.
Η πράξη αποτελεί μέρος του στόχου χρηματοδότησης ύψους 100 δισ. ευρώ της Επιτροπής για το πρώτο εξάμηνο του 2026 (με 77,3 δισ. ευρώ να έχουν εκδοθεί από τον Ιανουάριο του 2026).
Τα κονδύλια αυτά θα χρησιμοποιηθούν για τη στήριξη των πολιτικών προτεραιοτήτων της Ευρωπαϊκής Ένωσης, συμπεριλαμβανομένης της στήριξης για μια ισχυρότερη, πιο ανταγωνιστική και ανθεκτική Ευρώπη, της στήριξης της Ουκρανίας και κρίσιμων επενδύσεων στην ευρωπαϊκή άμυνα.
Το συνολικό ανεξόφλητο χρέος της ΕΕ ανέρχεται επί του παρόντος σε περίπου 809 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 37,7 δισ. ευρώ με τη μορφή γραμματίων της ΕΕ και 80,4 δισ. ευρώ με τη μορφή πράσινων ομολόγων NextGenerationEU.
Συναλλαγές ομολόγων της ΕΕ (κοινοπραξίες και δημοπρασίες) που έχουν εκτελεστεί μέχρι σήμερα κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026 [δισεκατομμύρια EUR]
|
Η κοινοπραξία ομολόγων 7 χρόνια νέο ομόλογο Νέο ομόλογο της ΕΕ ύψους 6 δισ. ευρώ ληξιπρόθεσμο στις 12 Οκτωβρίου 2033: το ομόλογο αυτό φέρει τοκομερίδιο 3,125% και ήρθε σε απόδοση εκ νέου προσφοράς 3,232%, που ισοδυναμεί με τιμή 99,317%. Το περιθώριο στο Ομόλογο της ΕΕ που λήγει στις 13 Δεκεμβρίου 2032 είναι 9 μονάδες βάσης (bps), το οποίο είναι ισοδύναμο με περιθώριο 22,6 bps στα μέσα του swap, και 29,5 bps πάνω από το Ομόλογο στις 15 Αυγούστου 2033 και 19,9 bps κάτω από το ΟΑΤ στις 25 Μαΐου 2033. Το τελικό βιβλίο παραγγελιών ξεπέρασε τα 85 δισ. ευρώ, με ποσοστό υπερπροσφοράς περίπου 14 φορές. 30 χρόνια Bond tap Διάθεση 4 δισ. ευρώ από το ομόλογο της ΕΕ που θα καταστεί ληξιπρόθεσμο στις 12 Οκτωβρίου 2055: το εν λόγω ομόλογο φέρει τοκομερίδιο 4% και προσέφερε απόδοση εκ νέου προσφοράς 4,214%, που ισοδυναμεί με τιμή 96,406%. Το περιθώριο στο ομόλογο της ΕΕ που λήγει στις 5 Οκτωβρίου 2054 είναι 3 μονάδες βάσης, το οποίο ισοδυναμεί με περιθώριο στο μέσο του swap 91,1 μονάδες βάσης, και 59,9 μονάδες βάσης πάνω από το ομόλογο στις 15 Αυγούστου 2054 και 32,4 μονάδες βάσης κάτω από το ΟΑΤ στις 25 Μαΐου 2055. Το τελικό βιβλίο παραγγελιών ξεπέρασε τα 75 δισ. ευρώ με ποσοστό υπερσυνδρομής περίπου 18,7 φορές. Πληροφορίες σχετικά με την κατανομή των επενδυτών στην εν λόγω συναλλαγή διατίθενται στο τμήμα συναλλαγών της ΕΕ ως δικτυακός τόπος δανειολήπτη. Οι από κοινού επικεφαλής διαχειριστές αυτής της συναλλαγής ήταν η CA-CIB, η GS, η JPM, η NatWest και η SG και η Commerzbank, η DZ, η HSBC, η Intesa, η KBC και η Santander ενήργησαν ως συνεπικεφαλής. |
Ιστορικό
Η Επιτροπή εξουσιοδοτείται από τις Συνθήκες της ΕΕ να δανείζεται από τις διεθνείς κεφαλαιαγορές εξ ονόματος της Ευρωπαϊκής Ένωσης για τη χρηματοδότηση επιλεγμένων προγραμμάτων πολιτικής της ΕΕ. Αυτό περιλαμβάνει το μέσο ανάκαμψης NextGenerationEU, προγράμματα χρηματοδοτικής στήριξης προς την Ουκρανία και άλλες γειτονικές χώρες, καθώς και το μέσο της ΕΕ «Δράση ασφάλειας για την Ευρώπη — SAFE», το οποίο βοηθά τα κράτη μέλη της ΕΕ να πραγματοποιήσουν επείγουσες αμυντικές επενδύσεις μέσω κοινών προμηθειών.
Χρήση των εσόδων από δανειοληπτικές πράξεις της ΕΕ στο πλαίσιο διαφόρων προγραμμάτων [δισ. EUR]
Ανεξόφλητα ποσά σε EUR ανά πρόγραμμα, από τις 29 Απριλίου 2026.
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: στο πλαίσιο της ενοποιημένης προσέγγισης χρηματοδότησης της Επιτροπής, οι εκκρεμείς εκταμιεύσεις μπορεί να διαφέρουν από το ποσό των εκκρεμών ομολόγων της ΕΕ σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή.
Η Επιτροπή χρησιμοποιεί τα ομόλογα της ΕΕ και τα γραμμάτια της ΕΕ ως τα κύρια χρηματοδοτικά μέσα για την άντληση κεφαλαίων από τις κεφαλαιαγορές. Όλες οι εκδόσεις που εκτελούνται από την Επιτροπή εκφράζονται αποκλειστικά σε ευρώ. Από τον Ιανουάριο του 2023, η ΕΕ χρηματοδοτεί τα διάφορα προγράμματα πολιτικής της εκδίδοντας ομόλογα της ΕΕ ενιαίου σήματος και όχι ομόλογα για μεμονωμένα προγράμματα. Η Επιτροπή εκδίδει επίσης πράσινα ομόλογα (στο πλαίσιο του σήματος πράσινων ομολόγων NextGenerationEU), για τη χρηματοδότηση της πράσινης συνιστώσας του μηχανισμού ανάκαμψης και ανθεκτικότητας του προγράμματος NextGenerationEU.
Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή συγκεντρώνει κεφάλαια χρησιμοποιώντας τόσο δημοπρασίες όσο και κοινοπρακτικές συναλλαγές στο πλαίσιο της στρατηγικής χρηματοδότησής της. Οι πλειστηριασμοί κατανέμουν τα νομοσχέδια και τα ομόλογα της ΕΕ μέσω ανταγωνιστικής διαδικασίας υποβολής προσφορών μεταξύ των βασικών διαπραγματευτών, διασφαλίζοντας τη διαφάνεια και την οικονομική αποδοτικότητα. Αντίθετα, οι κοινοπρακτικές συναλλαγές περιλαμβάνουν μια ομάδα βασικών διαπραγματευτών που τοποθετούν ομόλογα απευθείας με τους επενδυτές, επιτρέποντας την ευρύτερη εμβέλεια των επενδυτών και τη βελτιστοποιημένη εκτέλεση, ιδίως για μεγάλες ή εναρκτήριες συμφωνίες. Οι δύο μέθοδοι χρησιμοποιούνται με συμπληρωματικό τρόπο για τη στήριξη της πρόσβασης στην αγορά και της ευελιξίας της χρηματοδότησης.
Ο δανεισμός της ΕΕ είναι εγγυημένος από τον προϋπολογισμό της ΕΕ, με τις συνεισφορές στον προϋπολογισμό της ΕΕ να αποτελούν άνευ όρων νομική υποχρέωση όλων των κρατών μελών βάσει των Συνθηκών της ΕΕ.
Για τακτική ενημέρωση σχετικά με τις δανειοληπτικές και δανειοδοτικές δραστηριότητες της ΕΕ, μπορείτε να εγγραφείτε ηλεκτρονικά στο τριμηνιαίο ενημερωτικό δελτίο της Επιτροπής για τους επενδυτές.
Πηγή: ec.europa.eu
Photo by Jan Antonin Kolar on Unsplash
